“木头姐”谈DeepSeek冲击：英伟达遭到挑和但不会

　　Lizzy Burden：说到从动驾驶，特斯拉是你最大的持仓吧。明天（即 2 月 2 日）是特朗普沉返白宫后，马斯克第一次财报德律风会。这种会议凡是城市瞻望将来，你最想听到他说什么？

　　Cathie Wood：欧洲正在监管上的死结比英国还要多。好比说我们投资的 Palantir 就曲抒己见地说过这个问题。我们认为，这是最主要的 AI 平台公司之一。他们的 CEO Alex Karp 间接说了，他要把员工从欧洲撤出来，由于何处的监管妨碍太多，动不动就要罚全球收入的 4%，我比来传闻以至要到 7%。这也太离谱了，所以我感觉正在欧洲理顺监管之前，何处的成长会受限。比拟之下，英国正在监管方面就得多。就像我说的，处理方案的一半正在于认识问题。你们的辅弼和财务大臣正在统一周都提出要处理这个问题，这对英国来说是个很好的信号。

　　Stephen Carroll：你不担忧马斯克摊子铺得太大吗？他正在可能有新职务，特斯拉还有那么多主要项目要推进，其他公司也需要他的精神，会不会太分离了？

　　前不久，DeepSeek 新发布的开源 AI 模子 R1 以及 V3 因其超卓的机能表示、低廉的锻炼成本取高效的开辟体例，正在全球科技圈掀起波涛，更是对美国科技股形成庞大冲击，仅英伟达一家就正在 1 月 27 日当天蒸发了近 5900 亿美元市值。正在这个布景下，Ark Invest 的创始人、CEO 兼首席投资官 Cathie Wood 于近期接管了 Bloomberg Radio 掌管人 Stephen Carroll 和 Lizzy Burden 的采访，分享了她对 DeepSeek 的见地以及其他投资看法。以下是采访实录！

　　Stephen Carroll：这是两个监管阐扬主要感化的范畴。你已经谈到过对特朗普带领下放松管制的乐不雅立场。你认为这两个范畴该当会看到哪些关于手艺介入的严沉放松管制？

　　Cathie Wood：我们曾经完全投资，并且对此很有决心。比来几天我们更加感觉，这轮牛市正正在向更多范畴扩散。大型科技股必定还会继续走强。不外说到英伟达，它正在锻炼芯片市场的王者地位确实面对一些质疑。我们认为，跟着这些新型推理模子的呈现，推理芯片会变得愈加主要，而这块市场所作确实更激烈一些。但现正在最环节的变化是立异成本正在大幅下降，DeepSeek 更是加快了这个趋向。其实这个趋向一曲存正在——正在英伟达率领下，AI 锻炼成本每年降 75%，推理成本每年降 85-90%。DeepSeek 只是让这个降价的速度更快了。但现正在还不筹算抄底。我们想先搞清晰两件事：一是深切领会 DeepSeek，二是研究推理芯片的需求可能会正在多大程度上跨越锻炼芯片。整个赛道必定很有前途，但可能还需要一段时间来顺应这个新形势。

　　Cathie Wood：很是平安，比人开车平安多了。说到这个，Waymo 确实冲破了不少手艺壁垒。即便 Waymo 的车还比不上人类司机那么平安，但它对本人的线很是熟悉，只是现正在还局限正在特定区域。我感觉特斯拉很快就能正在全国推广，由于它曾经有 700 万辆“机械人”正在上跑了。我本人就有两辆，一辆 Model Y 和一辆 Model 3，它们正正在进修美国康涅狄格州和美国佛罗里达州的道环境。这就是特斯拉的奇特劣势，它控制了全美国，以至全球良多处所的况数据，这是别人都没有的。

　　Cathie Wood：是的，我认为正在这两个范畴都是平安第一，我相信赖何进入这些市场的人城市同意这一点，所以需要合理的监管。但正在美国，机械人出租车范畴是由 50 个州别离监管。我们认为这将改变为由一个监管机构同一办理，终究交通运输是跨州的，这是有事理的。正在医疗保健范畴，恰是繁杂的监管实正了这个行业。以至比间接的监管更严沉的是，联邦商业委员会不答应并购，因而不答应大型生物科技公司如许的计谋买家收购较小的公司，这导致我们得到了价钱发觉机制。现正在我们将看到价钱发觉从头呈现。这些可以或许治愈疾病的公司对大型计谋买家来说价值几何？说到这里，我并不必然但愿我们的公司被收购。我们认为，它们还有很长的要走，但我们确实但愿市场从头呈现价钱发觉机制。

　　Cathie Wood：我们需要听到从动驾驶系统的最新进展。其实他们曾经推出来了，我本人就用上了完全从动驾驶。虽然这个功能正在英国和欧洲还不让用，但这些前进…。

　　4。然而，Wood暗示，正在欧洲监管方面仍存正在死结，如Palantir因监管妨碍而考虑将员工从欧洲撤出。

　　Cathie Wood：若是你察看埃隆·马斯克做为 CEO 的行为体例，就发觉他是一个神弓手。他寻找痛点，然后处理这些问题。好比，现正在或者正在 2018 年，最大的痛点正在哪里？是制制 Model 3，扩大 Model 3 的出产规模。家喻户晓，他睡正在工场地板上。他现正在不再如许做了，他不再待正在工场里。现正在一切都是关于从动驾驶。他是第一个实正理解手艺融合的 CEO，这种融合现正在正正在发生，实正被人工智能催化，他的每一个企业都是如斯。他也理解专无数据有何等主要，想想看，他的每家公司都正在发生其他人都没有的专无数据。

　　Lizzy Burden：确实，但欧洲其他国度也正在说同样的话，你也提到特朗普对放松管制很积极。大师说的都差不多，但这终归是场竞赛。你感觉正在放松管制这块，英国跟得上欧盟和美国的程序吗？这能让你安心把钱投正在这里吗？

　　DeepSeek的新开源AI模子R1和V3因其超卓机能、低廉锻炼成本和高效开辟体例，正在全球科技圈激发波涛，对美国科技股形成庞大冲击。

　　Lizzy Burden：你提到 DeepSeek 证了然能够用更少的投入做更多工作。正在特朗普也正在问谁最擅长做到这一点的环境下，你感觉美国哪些人会遭到最大的激励？

　　Stephen Carroll：确实如斯……很欢快正在英国伦敦见到你，是什么风把你吹来了？正在英国你看到了哪些投资机遇？这里是投资的好去向吗？

　　2。Ark Invest的创始人Cathie Wood认为，跟着新型推理模子的呈现，推理芯片市场所作将变得愈加激烈，但立异成本正在大幅下降。

　　Cathie Wood：处理问题的第一步是找到问题所正在。他提出这个问题就申明他正在思虑：为什么这些事还没有发生？周末我还听到财务大臣说了雷同的话。这曾经成了一个标语，并且我感觉这和人工智能的成长也相关系。你想想看，英国可是培育了世界上最主要的两家 AI 公司：现正在被谷歌收购的 DeepMind，还有次要被软银持有的 ARM。按理说，你们该当正在这里成立一个深挚的风投生态，搀扶草创企业，让上市市场愈加活跃。这就是他们要做的事，这对英国来说绝对是功德。

　　Lizzy Burden：也许他该当正在本人的工做清单上再添加一项。他该当收购美国的 TikTok 吗？

　　Cathie Wood：任何利用 AI 的人城市受益。这将是庞大的。这是 AI 最大的影响，但若是我们看看这种立异加快将带来严沉意义的行业和范畴，我们认为从动驾驶出行，好比机械人出租车，将从现正在根基为零成长到一个 8-10 万亿美元的全球机遇，包罗中国正在内。这里的黑马是医疗保健。我们看到测序手艺、各类测序手艺、人工智能，以及基因编纂手艺如 CRISPR-Cas9 的融合。我们相信这种组合将可以或许治愈疾病。它曾经正在治愈疾病了，好比镰状细胞病和地中海贫血，这是 CRISPR Therapeutics 的。我们认为，他们现正在的方针是一型和二型糖尿病。那将是一个性的冲破。想想看，治愈疾病，AI 帮帮我们破译生命、灭亡和健康的奥秘。

　　Cathie Wood：我晓得关于这件事有一些传言，包罗分享一半所有权的说法。如许插手是很的事。我会对此感应惊讶，但我也要说，特朗普老是充满了欣喜。

　　Stephen Carroll：说到这个，辅弼适才就正在这栋楼里。你就是他想见的那种人，由于他但愿这类投资能流向英国。你们碰头聊过吗？若是他想成长经济，你会给他什么？

　　Cathie Wood：我们的 ARK Europe 坚毅刚烈在这边推出了三只基金。此中一只是我们的旗舰基金，专注于五大立异范畴：机械人手艺、能源存储、人工智能、多组学测序和区块链手艺，这就是 ARKK。别的，我们特地为欧洲设想了一只基金，这正在美国是没有的，由于会和其他基金堆叠。还有一只是人工智能和机械人基金 ARKI。我们感觉跟着机械人和人工智能的融合，人形机械人迟早会大规模呈现，不是百万级，而是数十亿级。这将完全改变出产力，不管是正在家里，好比说现正在做家务也没人给你发工资，不如让机械人来干，仍是正在全球的工场里。